AI infrastructure · утренняя сводка

По предварительной оценке (8-K от 20.10, после закрытия), выручка за квартал по 30.09 — $18,5–19,5 млрд против ориентира $14,5–15,5 млрд, в первую очередь из-за спроса на AI-платформы; валовая маржа 12,0–12,5% против 10,4–10,8% — за счёт микса клиентов и продуктов. Цифры неаудированные, полный отчёт — 3.11. В постмаркете SMCI ≈ +15,5% ($37,51 против закрытия $32,47, Yahoo). 21.10, после падения 20.10, Samsung Electronics +5,67% и SK Hynix +5,81% при Kospi +3,29%; Seoul Economic Daily объясняет отскок результатами Supermicro, а также снижением нефти и доходностей US Treasuries.

Отчёт 20.10 после закрытия: выручка $14,6 млрд, +161% г/г. Сегмент Super Intelligence (бывший AI): выручка $7,56 млрд против $2,56 млрд в Q2, из них $7,02 млрд — решения и инфраструктура (облачные договоры, покупка Cursor, собственные модели); операционная прибыль сегмента — $431 млн. Capex сегмента — $16,4 млрд (Q2 — $15,8 млрд), всей компании — $19,6 млрд, за 9 месяцев — $48,1 млрд. Номинальная вычислительная мощность — 1,7 ГВт на 30.09 против 1,4 ГВт на 30.06, идёт стройка Colossus II; в квартале подписаны новые облачные договоры со сторонними клиентами. На звонке Маск сказал, что удивится, если к концу 2027 года SpaceX введёт меньше 13 ГВт вычислений; к концу II квартала 2027 планируется тренировочный кластер из 440 000 систем Vera Rubin, до конца года — около 200 000 GB300 в месяц. CFO: ~2,2 ГВт к концу октября, 2,5–3 ГВт к концу года; capex IV квартала — $35–40 млрд (расшифровка звонка 20.10, Motley Fool).

Распредсеть Jemena приостановила работы по линии 66 кВ к кампусу M3 (225 МВт) из-за протестов жителей и отсутствия согласия местного совета и не ждёт их возобновления раньше февраля 2027; следующее увеличение мощности из сети NextDC теперь ждёт в FY28. Прогноз FY27: чистая выручка A$475–500 млн (было A$615–640 млн), underlying EBITDA A$245–265 млн (было A$385–410 млн), capex A$4,5–5,0 млрд (было A$5,25–5,75 млрд). Проекты без контрактов клиентов приостановлены, итоги пересмотра capex — к собранию акционеров 20.11. Акции на ASX 21.10 закрылись на A$5,35 — −41,7% к цене до приостановки торгов (A$9,18; Yahoo).

По данным Reuters, Samsung переводит фабрику в Сиане (≈40% её мирового выпуска NAND, сейчас ≈200 слоёв) на 286-слойную V9: 5 тыс. пластин в месяц в декабре 2026 и 40 тыс. к декабрю 2027 (по словам источника). SK Hynix переводит Далянь — единственную NAND-фабрику Solidigm — со 192 слоёв на 240 и выше. Обе компании подтвердили работы и сказали, что тесно консультируются с Вашингтоном; Samsung — что мощности не расширяет. США в 2025 году заявили, что не намерены одобрять лицензии на модернизацию китайских фабрик; одобрены ли лицензии на это оборудование, Reuters установить не смог.

По оценке источников в отрасли (без цифр отгрузок), поставки HBM4 SK hynix второй квартал подряд не дотянули до первоначальных ожиданий: часть графика Nvidia Rubin сдвинулась, доводка серийных изделий затянулась. Консенсус операционной прибыли за III квартал — 76,96 трлн вон, на 5,6% ниже, чем три месяца назад. По Counterpoint, доля SK hynix в выручке HBM снизилась с 58% в I квартале до 50% во II, доля Samsung выросла с 21% до 33%.

На выставке TPCA 20.10 председатель Unimicron S.C. Chien сказал, что сроки поставки удлинились более чем по 80% оборудования, по 20% с лишним — более чем вдвое, по части ключевого — до 30 месяцев. Особенно дефицитны стеклоткань с низким КТР, CCL и ABF; в 2027 году нехватка критичных материалов может дойти до 20%. По его оценке, к 2028 году против 2024-го мощности CoWoS вырастут в 6,8 раза, мощности IC-подложек — примерно вдвое; размер подложки — с 3× ретикля в 2025 году до 5–9× в 2027–2028. 21.10 Unimicron +4,27%, Ibiden +3,63% — на фоне общего роста чипов в Азии, связь движения с заявлением не установлена.